В 1949 году бывший офицер ВМС США Дензель решил заняться бизнесом в сфере дайвинга. Для поддержания формы, он часто занимался погружением, при этом для безопасности используя буй с красным сигнальным флажком для обозначения места погружения. Однако гражданский флот не признавал этого чисто военного знака. Поэтому Дензель решил изменить флаг: на красное полотнище нашить белую полосу. Первоначальное решение пришить полосу горизонтально по центру пришлось отменить, т.к. это флаг Австрии, флаг с вертикальной полосой – это сигнальный флажок «seven». Оставалось пришить белую ленту по диагонали, что и было сделано женой Дензеля. В 1956 году US Divers стал национальным дистрибьютором нового флага. О нем заявили в специализированном журнале Skin Diver. Продвижение новинки продолжилось введением флага в правила погружения в штате Мичиган. Здесь регламентировались размеры флага, способы его размещения и дистанция, на которую водолаз мог удаляться от сигнального буя. Также оговаривалось, что суда не участвующие в операции погружения, не должны приближаться к бую ближе, чем на 60 метров.
Кроме водолазного флага введенного Дензелем, используют также международный морской.
Для флага Дензеля в настоящее время существуют жесткие стандарты, определяющие его изготовление и использование. Это должен быть квадрат или прямоугольник, длиной большей ширины, но не более чем на 25%. Флаг должен быть выполнен из красной материи с белой диагональю опущенной из левого верхнего угла в правый нижний. Минимальный размер флага для буя 12 на 12 дюймов, для судна – 24 на 20 дюймов. Флаг должен быть расправлен при помощи проволоки и устанавливать его следует только во время погружения.